Pengaruh Inflasi, Kurs Valuta Asing, Dan Tingkat Suku Bunga Sbi Terhadap Return Saham (studi Pada Perusahaan Sektor Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2016)

Abstract

ABSTRAK Return saham adalah berupa keuntungan yang diperoleh dari kepemilikan saham investor atas investasi yang dilakukannya yang terdiri dari dividen dan capital gain/loss. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya pengaruh secara simultan dan parsial antara inflasi, kusr valuta asing dan tingkat suku bunga SBI terhadap return saham pada perusahaan sektor properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013 – 2016. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah teknik purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini adalah sebanyak 40 sampel dalam kurun waktu 4 tahun sehingga didapat 160 total sampel perusahaan. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Regresi Data Panel dengan menggunakan aplikasi Eviews 9. Berdasarkan hasil penelitian, variabel inflasi, kurs valuta asing dan tingkat suku bunga SBI secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham, dimana variabel inflasi, kurs valuta asing dan tingkat suku bunga SBI dapat mempengaruhi return saham sebesar 5.7341%, sedangkan sisanya yaitu 94.2659% dipengaruhi oleh variabel lain diluar variabel penelitian. Secara parsial, variabel inflasi yang diproksikan menggunakan indeks harga konsumen berpengaruh negatif terhadap return saham. Variabel kurs valuta asing yang diproksikan menggunakan rata-rata kurs jual dan kurs beli berpengaruh negatif terhadap return saham. Sedangkan variabel tingkat suku bunga SBI yang diproksikan menggunakan BI rate tidak berpengaruh terhadap return saham. Kata Kunci : Inflasi, Kurs Valuta Asing, Tingkat Suku Bunga SBI, Return Saham ABSTRACT Stock return is a profits derived from investors stock ownership of their investments consisting of dividends and capital gains / losses. This study was conducted to determine the effect of simultaneously and partially variable inflation, foreign exchange rate and SBI interest rates to stock returns in the property sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013-2016. This study is use quantitative research method. Sampling technique used in this study is a purposive sampling technique. The sample in this research are 40 samples in the period of 4 years so that obtained 160 total samples of the company. Analysis technique used in this research is Data Panel Regression by using Eviews 9 application. Based on the result of the research, inflation variable, foreign exchange rate and SBI interest rate simultaneously have a significant effect to stock return, where the inflation variable, foreign exchange rate and SBI interest rate can affect stock return by 5.7341%, while the remaining 94.2659% is influenced by other variables outside the research variables. Partially, the inflation variable proxyed using consumer price index has a negative effect to stock return. The foreign exchange rate variable proxyed using the average selling rate and buying rate negatively affect the stock return. While the variable of SBI interest rate which is proxied using BI rate does not have an effect on stock return. Keywords : Inflation, Foreign Exchange Rate, Interest Rate of SBI, Stock Return